国优质片集中播出,暑期档票房比加快超过20%。在直到7月28日,2018年暑期档票房为95.17亿,同比增长22.05%;对比去年暑期档案163.45亿票房,《战狼2》贡献55.13亿;今年多部电影有望贡献10亿+票房,预计档期整体增速约10%~15%;暑期档已上映之影片被《我弗是药神》取得30.33亿票房,《侏罗纪2》获得16.93亿票房;《西虹市大户》上映三上已经取得7.1亿票房,预计票房将达到27亿左右;后续上映的《一生好戏》(光线)、《风语咒》《小偷家族》《爱情公寓》《巨齿鲨》《大轰炸》等影片将保障暑期档热度,建议关注光线传媒、横店影视。

近期,受整体市场影响,部分优质标的回调较生;市场波动加里面报期将到,建议择优布局中报高增长还全年业绩确定性强,估值具备吸引力个道。1)影视,精品剧把(18H1业绩指引1.7-2亿,同比提高123%-163%;拟发行10.8亿可是转债,18年预计用时有发生差不多总理大剧确认包括《沙海》《风暴舞》(已开机)、超级网剧《盗墓笔记重开》;18P/E
15.5X);2)游戏,影游龙头(上调18H1业绩指引到7.2~8.3亿初,对许比增速7.3%~23.6%;核心团队拟增持不小于1亿首先;将推进Steam中国底上线、推广及产品推荐;由腾讯独代发行《云梦四常常唱》《完美世界》手游计划H2上线;18P/E
21X);3)推荐关注快乐购、视觉中国、风语筑、亚夏汽车、平治信息。

   
互联网方面,上周拼多多上市首日大涨40%,后续要关注龙头企业中长期投资会。关注哔哩哔哩,回调中扣好那悠久货币化空间,下半年独代&联运手游新品及丝节奏与流水表现;腾讯控股《PUBGmobile》进入海外多国度地区畅销榜前三,期待新游续力以及社交广告业务不停爆发。关注美团、斗鱼、腾讯音乐等上市过程。

   
暑期档优质国产片将密集上映,重点关注相关内容做公司及院线标的。截至6月23日,2018年票房达312.33亿,同比增长20.09%;对比去年暑期档案163.45亿票房,《战狼2》贡献55.13亿;今年差不多管影视有望贡献10亿+票房,整体增速大致10%~15%;7/8月《动物世界》(6.29、光线)、《我莫是药神》(7.6、北京知识)、《邪不压正》(7.13)、《狄仁杰》(7.27、华谊)、《西虹市大户》(7.27、开心麻花等)、《一起好戏》(8.10、光线)等即将播出,推荐关注电影龙头,北京文化、横店影视。

   
A股传媒者,建议关注个道的事件性驱动及分行业估值合理之龙头标的。1)游戏,完美世界:由腾讯独代发行《完美世界》手游计划于8月9日内测;18P/E
20X;三拐互娱:拟为股份回购形式为控股股东出售汽车零件企业100%股权,有利于越来越优化工作以及股权结构,新游《屠龙破晓》7月上线表现可以有望提振全年业绩;昆仑万维:投资之Opera于7月27日于美上市。2)影视,欢瑞世纪:精品内容+艺人经纪双轮驱动,18H1业绩实现大幅增长;近期通告股票期权激励计划;18P/E
9.5X;精品剧把:18年预计用生多统大剧确认包括《沙海》《风暴舞》等;18P/E
14.8X;3)推荐关注快乐购、视觉中国、风语筑、亚夏汽车。

   
互联网板块,美股三家家概视频平台爱奇艺、哔哩哔哩、虎牙上周有不同水平回调,持续看好视频平台带来的流量功能以及展现空间。关注哔哩哔哩长期货币化空间,下半年独代&联运手游新品及丝节奏跟流水表现;爱奇艺自制综艺等优质内容带动付费用户快速增长,18年亏损将进一步收窄。重点关注腾讯控股其《魔力宝贝》表现出色,位排列免费榜第1,畅销榜第2,后续《雪鹰领主》、《云裳羽衣》即将上线,同时周旋广告业务将当18年迎来大爆发成为新的强力增长引擎。

    风险提醒 行业加快放缓;政策性风险;业绩不达预期;商誉减值风险。

    风险提示 行业加快缓慢;政策性风险;业绩不达预期;商誉减值风险。

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