上周传媒板指下跌0.54%,上证综指下跌0.07%,深证成指大跌0.81%,创业板指大跌0.55%。上周板块涨幅前三:智度股份(10.02%)、引力传媒(8.41%)、丝路视觉(8.35%);板块跌幅前三:华闻传媒(–40.87%)、*印纪传媒(-25.77%)、世纪天鸿(-17.17%)。年初至今板片涨幅前三:亚夏汽车(146.00%)、平治信息(108.22%)、上海钢联(66.69%);板块跌幅前三:*ST富控(-87.85%)、*金亚(-81.98%)、*ST巴士(-78.67%)。

上周传媒板指跌2.43%,上证综指下跌3.52%,深证成指回落4.99%,创业板指回落4.07%。上周板块涨幅前三:北京文化(52.97%)、唐德皇冠官方网站影视(17.89%)、欢瑞世纪(14.44%);板块跌幅前三:*金亚(-41.30%)、大晟文化(-11.05%)、美盛文化(-18.18%)。年初到今板片涨幅前三:亚夏汽车(139.45%)、平治信息(104.56%)、上海钢联(51.15%);板块跌幅前三:*ST富控(-87.15%)、*ST巴士(-78.54%)、乐视网(-77.23%)。核心观点
受外部和市场情绪影响,传媒板块连续小幅下探;中报预告陆续发表,部分供销社业绩显示眼,建议关注估值比较逊色的领域龙头。1)影视,精品剧把(18H1业绩指引1.7-2亿,同比提高123%-163%;全年预计5.5亿处女,18P/E
14.6X);2)游戏,影游龙头(上调18H1业绩指引到7.2~8.3亿老大,对许比较加快7.3%~23.6%;布局Steam中国开拓长期空间;由腾讯独代发行《云梦四常唱》《完美世界》手游计划H2上线;18P/E
22X);3)推荐关注快乐购、视觉中国、风语筑、亚夏汽车、平治信息。

   
暑期档《药神》热度不弱化,推荐关注开心麻花《西虹市首富》27日上线。截至21日(周六)24:00,2018年共票房362.52亿,同比提高22.71%。接下来一圆满,华谊兄弟之《神探狄仁杰》和开心麻花《西虹市首富》接档,期待又助力票房走高。除了线及,华谊兄弟苏州实景乐园22日开园,带动线下市场兴起。

   
暑期档票房在升温,重点关注有关内容做公司跟院线标的。截至7月8日,2018年票房达334亿,同比增长27%;对比去年暑期档案163.45亿票房,今年大抵管影视有望贡献10亿+票房,整体增速大致10%~15%。截止8日午后3时,热门影片《我不是药神》(7.6、北京知识)已臻11.47亿票房、《动物世界》(6.29、光线)已上4.18亿;《邪不压正》(7.13)、《狄仁杰》(7.27、华谊)、《西虹市首富》(7.27、开心麻花等)、《一发生好戏》(8.10、光线)等即将放映,推荐关注电影龙头,北京文化、横店影视。

   
A股传媒中报滨,优质标的回归合理估值迎来漫长布局会。重点关注优质标的:欢瑞世纪(精品内容+艺人经纪双轮驱动,18H1业绩实现大幅增强;近期颁布股票期权激励计划;18P/E9.88X);华谊兄弟(电影主业回暖,18H1扣不后业绩同比增长128.50%-158.50%;影片票房和质双战胜;实景娱乐业务苏州园区将吃7月23日开园;18P/E17.8X);完美世界(《武林外传手游》超预期,目前安生iOS畅销榜Top30,腾讯代理手游《云梦四常唱》《完美世界》预计Q4上线,布局Steam中国开辟长期空间,(18P/E19x)。

   
小米以为9日让港交所挂牌,IPO发行价17最先港币,估值打543亿美元,跻身世界科技股前三万分IPO;另一方面互联网巨头小米、阿里推CDR发行,考虑到回归A股的定价估值问题与眼前市面的动荡风险,CDR进程稍有慢。互联网板块,重点关注腾讯控股PUBG手游开启海外商业化收效亮眼,期待新游续力以及社交广告业务爆发;看好直播赛道,继虎牙美股IPO,映客将被7/12登录港股,宋城演艺旗下六里房与花椒重组,斗鱼亦筹备上市遭遇,建议关注!

   
互联网方面推荐关注龙头回调中有的投资时。重点关注:腾讯控股(《PUBGmobile》进入海外多国度地区畅销榜前三,期待新游续力以及社交广告业务不停爆发,19P/E27X)。关注美团、斗鱼等互联网龙头港道上市。此外,阿里入驻分众传媒成第二格外股东,解决减持问题,打开店持续发展新逻辑,推荐积极关注。团队关注核心个道还包网易、阅文集团、金科文化、中南传媒、好未来、亚夏汽车、民生教育、快乐购、三七互娱、吉比特、瑞思对等。

    风险提醒 行业加快缓慢;政策性风险;业绩不达预期;商誉减值风险。

相关文章