媒体行业市场与个股表现。

上周媒体板块指数回落2.43%,上证综指下跌3.52%,深证成指大跌4.99%,创业板指大跌4.07%。板块涨幅前三:北京知识(52.97%)、唐德影视(27.71%)、欢瑞世纪(14.44%);板块涨幅后三:美盛文化(-18.18%)、博瑞传播(14.32%)、晨鑫科技(-10.23%)。

   
本周申万传媒板块了为714.50碰,跌幅为2.38%,在申万一级行业受到排名靠前,跑赢大盘。本周诸基准指数情况为:上证综指(-3.52%)、深证成指(-4.99%)、沪深300(-4.15%)、中小板指(-4.87%)和创业板指(-4.07%)。

    本周见
《我无是药神》自7月5日(周四)上映以来票房破10亿,豆瓣评分9.0分割,通过自来水效应迅速发酵,成为《战狼2》之后第二只萌热议的面貌级电影,我们连两健全周报在题明确提示、上周一暑期档案电影深度报告强调关心之影视投资与发行方【北京文化(52.97%)】表现亮眼,投资方【唐德影视(27.71%)】亦于影视带来,渠道方【金逸影视(6.36%)、横店影视(3.26%)】相对表现突出。暑期档头炮已经打响,我们看《药神》作为现实主义国产影视里程碑作品,影片30亿票房都大概率实现,甚至有望冲击亿之上票房,7月继续还有《邪不压正》、《西虹市大户》等有着20亿潜力电影陆续上线,将带7月单月40%-50%胜似增长,及整个7-8月票房实现-30%增长。标的关注《我无是药神》参投及发行方【北京文化】,《我弗是药神》其他参与方【阿里影业(同样与《西虹市大户》)、唐德】,渠道方【横店影视、金逸影视】等,密切关注【万达电影】复牌进展,内容方除北文外关注【光线传媒8.10达到反光《一起好戏》】。我们集团上周次举行电话会,结合6月26日底TMT联合电话会,我们累强调媒体板块底部超跌及电影票房的催化剂。从长线布局角度看,部分优质成长股在恐慌情绪带来的周边回落中,已经进中长线布局之价区间,北上资金对质好低估值标的偏好仍然持续。继续引进关注我们组织7月金股【平治信息(无需担心短期波动,18-20年复合增长68%)、完美世界】以及【分众、东财】等价值权重股长线看好。中报预告与快报披露期将继续,重点关注板块中报业绩超预期,及增速跟估值匹配的超跌价值品种,特别提示【游族网络】上周宣布全球顶级IP《权力之戏》交由腾讯发行同3亿职工拿条计划,18Q2优先控净盈利59%-127%底以及于大增长,以及提醒受报业绩亮眼【宝通(18H1纯内生增长30%-60%)、顺网(18H1
20%~40%)】。 关注世界及个股
1)电影板块,我们上周一发布暑期档深度报告,国产影视口碑及票房表现乐观提振电影市场整体信心,重点关注《我弗是药神》参投及发行方【北京文化】,同时重点关注渠道方【横店影视、金逸影视】等,以及密切关注【万达电影】复牌进展,内容方除北文外,根据项目呈现关注【光线传媒(《动物世界》上映十日4.26亿、8.10达到反光《一发好戏》)】。2)阅读板块,推荐主攻微信流量生态圈,公众号流量合作开拓新空间、中报高增长七月金股【平治信息】,关注【中文在线】;3)游戏板块,板块外公司具备现金流优势,重点关注腾讯生态,坚定推荐【七月金股完美世界(与Valve共同制作Steam中国,《云梦四常常唱》《完美世界》将同腾讯合作)、世纪华通】,积极关注【迅游(腾讯加速合作伙伴),顺网(中报预告同比增长20%-40%)】;其他关注底部【昆仑万维(Opera提交IPO申请)、游族(18Q2预先控净盈利59%-127%)、三拐】;4)互联网独角兽,长期不懈推荐【东方财富】,经纪业务市占率提升过预期叠加本代销触底反弹;5)营销板块,继续锲而不舍推荐【分众传媒】,新潮影响最为简单,营收高增速基本对冲毛利率小幅下降,看好18H1外异常增长超30%;6)内容板块,密切跟踪监管转变以及指向公司之影响,一旦积极变化,则发疾反弹时机,如【慈文、华策(关注《天盛长歌》确认进展)】;7)其他领域,关注版权保护长期受益【视觉中国】;超跌【东方明珠、浙数(公司计划回购)、华录(治理结构改善)、顺网、思美以及体育板块】。

   
本周媒体行业大幅度前五的庄分别吗都文化(52.97%)、唐德影视(17.89%)、欢瑞世纪(14.44%)、联建光电(10.26%)、金逸影视(6.36%);跌幅靠前之独家吗大晟文化(-23.71%)、博瑞传播(-14.32%)、慈文传媒(-9.70%)、华策影视(-9.58%)和腾信股份(-9.33%)。

    风险提示:外部经济政治环境风险、并购商誉风险、创新表现能力低预期。

    核心观点。

   
本周,电影市场强烈异常,由徐峥等主演,文牧野导演,坏猴子出品的华现实题材影视《我未是药神》于7月5日(周四)上映,点映票房就高达1.6亿,豆瓣评分9分,为日前国产片最高,影片大概率实现30亿票房,大生追逐《战狼2》之势,作为影片投资以及发行方的【北京知识】、投资方【唐德影视】和渠道方【金逸影视】、【横店影视】都呈现突出。作为同一统有所深刻社会意义之小众电影,《我不是药神》以精湛的内容做能力获得市场之认同,引起人民热议,或将真的开启国产电影转型之初道路。近期,市场日渐消化近期同样名目繁多利空消息的负面影响,选股策略方面,建议优选细分龙头标的,抗跌性相对比强。另外,半年报即将披露,关注大增长标的和乐观超预期标的。受近日电影爆款频出的影响,暑期电影市场不停火热,7月接力还有《邪不压正》、《西红柿大户》等多管叫人希望的影票即将放映,关注【光线影片】8.10达成反光《一生好戏》,【北京知识】和【唐德影视】共同与的《我未是药神》票房井喷,继续关心受益渠道方【金逸影视】【横店影视】。

    电影市场数量跟踪。

   
根据中国票房网的数据,2018年第27宏观(7月2日-7月8日)总票房171794万处女,环于上涨111.17%。本周新片《我非是药神》以128031万最先赛票房引爆电影市场,强势夺得周冠军宝座;上周冠军《动物世界》虽然下跌到第二,但见相对较好,周票房17405万;《侏罗纪世界2》本周有着疲软,以9014万票房排名第三。

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