【中泰传媒互联网集团-周观点】传媒板块跌2.43%,跑赢创业板(-3.79%)及中小板(-4.64%),涨跌幅位于咸行业上游。

【中平稳传媒互联网集团-周观点】本周媒体板块大跌1.12%,跑赢创业板(-0.86%),跑输中小板(-0.22%),涨跌幅位于咸行业中下游水平。

   
在受自得其乐贸易问题、国内金融去杠杆等元素影响下,市场不停下行,本周五达证盘中触及2691接触,创出2016年3月以来的新没有,但创业板已被6月下旬始于率先企稳,传媒板块有优质个道为就企稳回升,市场情绪开始回暖。我们对下半年媒体板块的盘子逐渐明朗,中长期配置依旧推荐业绩提高明显高且现金流状况良好标的,短期关注中报业绩过预期以及影视板块暑期档催化。

   
本周大盘时时刻刻底部震荡,但周五被利好政策影响市场情绪稍稍微有所好转,我们看当前市面一体化高风险偏好于逊色,中长期配置依旧推荐业绩提高明显高且现金流状况良好标的,同时以中报披露临近的时,建议关注中报业绩有望过预期的标的。

   
进入中报业绩披露期,关注中报业绩超预期标的。我们梳理了要覆盖公司中报业绩预计,分众传媒披露中报业绩预计比+27.12~+35.02%,完美世界披露中报业绩预计比+7.25~+23.63%,平治信息披露中报业绩预计较+112.62~+142.43%;此外,我们分析预测横店影视中报业绩同比+29.35~+44.28%,视觉中国中报业绩比较+30~+40%。中长期我们依旧推荐配置这些业绩确定性高,现金流充裕的交互关标的。

   
阿里巴巴战略性投资分众传媒,产业资金看好楼宇广告长期发展趋势。上周阿里巴巴经股权转让及增资认购的法拟支付约150亿首位人民币收购分众传媒共计约10.33%之股。我们认为本次分众与阿里强强联手,一方面开展连续巩固分众在楼宇广告的把地位,借助阿里巴巴之不可开交数目解析能力,有望生产基于不同楼层的电商购物数据的智能投放系统,共同打造线上线下精准营销网络,另一方面,阿里底此次收购为优化了分众的股东结构,减轻了有大股东在二级市场减持的下压力,所以我们眼前还是要推荐分众传媒。

   
暑期档强势来袭,关注电影板块暑期催化。今年底暑期档影视相比于以往有望进一步炽热,电影方面,7月5日播出的《我莫是药神》,口碑及票房双收,好评如潮,成为展现社会现实的现象级作品,上映4日票房就突破10亿处女,后续暑期档还有《邪不压正》、《风雨咒》、《摩天抢救》、《西虹市首富》、《狄仁杰的四颇天王》等人气大片将接力放映。电视剧方面,古装剧《扶摇》(6月18如泣如诉已开播)、《如懿传》(暑期待定)、《知否知否应是绿肥红瘦》(待定)和年轻剧《为了你我情愿热爱整个社会风气》(6月18如泣如诉都开播)、《新流星花园》(7月9号)、《凉生,我们可免得以无愁伤》(预计暑期)、《悲伤逆流成河》(预计7月)以及正剧《猎毒人》(7月6日早已开播)等竞相上映。建议关注电影板块暑期档催化,电影板块推荐光线传媒、横店影视;影视内容板块推荐关注唐德影视、慈文传媒、华策影视。

   
暑期档娱乐市场不断催化,院线渠道充分受益于票房增长。今年的暑期档相比于往有望进一步炽热,电影方面,7月5日公映的《我未是药神》,口碑与票房双收,好评如潮,成为展现社会现实的现象级作品,《邪不压正》上映10上博5.31亿票房,后续还有《西虹市大户》、《狄仁杰的四生上》等人气大片将陆续放映。电视剧方面,古装剧《扶摇》(6月18号既开播)、《如懿传》(暑期待定)、《知否知否应是绿肥红瘦》(待定)和年轻剧《为了您本身愿热爱整个世界》(6月18号曾开播)、《新流星花园》(7月9哀号就开播)、《凉生,我们可免可以无愁伤》(预计暑期)、《悲伤逆流成河》(预计7月)以及正剧《猎毒人》(7月6日曾开播)等竞相上映。建议关注下游充分受益于票房增长之院线渠道。

   
推荐关注:分众传媒(生活圈媒体把,影院映前广告不断高景气,线下营销价值取向提升,公司现金流出色)、完美世界(产品增长,品类拓展,用户面扩展,影视娱乐联合前进)、光线传媒(暑期档被,多部大片需要上映)、横店影视(深耕二三线城市,资产统一影院布局为主,背倚横店集团资源丰富)、视觉中国(图片版权行业龙头)、快乐购(优质内容版权资源+新媒体一体化运营龙头潜力标的)

   
推荐关注:分众传媒(阿里巴巴战略性投资,影院映前广告不断高景气,线下营销价值取向提升,公司现金流出色)、完美世界(产品增长,品类拓展,用户面扩展,影视娱乐联合发展)、横店影视(深耕二三线城市,资产统一影院布局为主,背倚横店集团资源丰富)、视觉中国(图片版权行业龙头)、光线传媒(暑期档被,多管辖大片需要上映)、快乐购(优质内容版权资源+新媒体一体化运营龙头潜力标的)。

    风险提醒:1)股市系统性风险;2)内容连盈利风险;3)行业竞争加剧风险。

    风险提醒:1)股市系统性风险;2)内容连盈利风险;3)行业竞争加剧风险。

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