由于媒体板块监管不醒目估值压制可能持续,但自从长线布局角度看,部分优质成长股在恐慌情绪带来的科普降低中,已经入中长线布局的价区间,上周分众、华策、光线、完美、视觉等细分龙头标的相对抗跌性已经呈现,在专注防范系统性风险前提下,长线投资者可以布局超跌优质标的,短期防御及长线成长价值皆备。

    本周,美团(港)、拼多多(美)、Opera(美)相继递交IPO
申请,优质互联网基金在快马加鞭上市,值得珍视,可关注Opera IPO
给予【昆仑万维】带来的催化。中报预告陆续披露,【平治、顺网】在较好的业绩预告下均得到强势表现,重点关注板块中报业绩过预期,及增速与估值匹配的超跌价值品种。此外,暑期档到,根据重大国产片表现把握,关注【光线(《动物世界》,截止周日10碰票房1.91亿)、北京文化】及院线渠道【横店、金逸】。

    风险提醒:外部经济政治环境风险、并购商誉风险、创新表现能力没有预期。

   
我们上市以来紧密跟踪,一直积极引进还业绩不断超过预期,七月金股【平治信息】上周大涨17.87%,且六月上涨7.06%排名榜板块第二,公司中报预告净利润
1.07~1.22亿,同比增长
113%~142%,继续锲而不舍推荐!此外,六月为外部影响导致股价暴跌的【完美世界】我们继承纳入7月金股,建立Steam中国晋级平台性,20x
左右具有价值支撑,继续坚定推荐!上周,传媒个道迎来超跌后底修复,均大高涨,在减低个股中【分众】(-4.23%),主要是于人民币汇率波动,5月CTR
数据显示为618就销季带动,楼宇广告刊例花费27-28%胜似增速呈现亮眼。【东方财富】预计环比增速一般,但比起继续大增长,龙头企业保持坚定推荐。

市面和板块走势回顾
上周媒体板块指数降低6.22%,上证综指下跌4.37%,深证成指下跌5.36%,创业板指大跌5.60%。板块小幅前三:佳云科技(4.40%)、视觉中国(2.88%)、顺网科技(2.64%);板块小幅后三:长城影片(-33.45%)、长城动漫(-26.89%)、腾信股份(-24.71%)。

   
本周意见上周五市场迎来了反弹,在商海迅速下跌过程遭到,部分股票已重超跌,进入了布局区间,我们推荐的【分众(周五+6.81%),东方财富(周五+5.86%),迅游(周五+4.7%),慈文(周五+4.51%),中文在线(周五+4.3%)】等获取是表现。

   
上周外部环境不醒目带来大幅震荡,创业板在上周开创三年指数新没有,板块内达成涨标的就为佳云科技(4.40%),具备平台性【视觉中国】(2.88%)、周五吃报预告【顺网科技】(2.64%)以及电视剧把、QFII主要持有条【华策影视】(0.97%)。同时我们任重而道远推介【分众、光线、完美、平治】跌幅5%之内,保持相对收益。

   
关注世界以及个股1)游戏板块,板块外企业持有现金流优势,重点关注腾讯生态,坚定推荐【七月金股完美世界(与Valve
共同做Steam
中国,《云梦四常唱》《完美世界》将和腾讯合作)、世纪华通】,积极关注【迅游(腾讯加速合作伙伴),顺网(中报预告同比提高20%-40%)】;其他关注底部【昆仑万维(Opera
提交IPO
申请)、游族(18H1看不27%-51%)、三拐】;2)阅读板块,推荐主攻微信流量生态圈,公众号流量合作开拓新空间、中报高增长七月金股【平治信息】,关注【中文在线(合作万达开发《巫颂》IP)】;3)互联网独角兽,长期不懈推荐【东方财富】,经纪业务市占率提升过预期叠加资本代销触底反弹;4)营销板块,继续坚定推荐【分众传媒】,新潮影响极其有限,营收高增速基本对冲毛利率小幅下跌,中长期看好;5)内容板块,密切跟踪监管转变,重点关注底部【慈文传媒(18H1清一色盈利和于123%-162.5%,当前估值仅16X)、华策影视(电视剧把,关注《天盛长歌》确认进展)、快乐购(A
股稀缺性平台)、捷成、新文化】;6)电影板块,进入暑期档关注重点国产影视展现,密切关注【万达】复牌进展,关注被自得其乐谈判或影响【中国影】及渠道【横店、金逸】等,内容关注暑期档均有大片上映之【光线、北京知识(706《我弗是药神》)】等;7)其他世界,关注版权保护长期受益【视觉中国】;超跌【东方明珠(稀缺资源国企、受益政策监管严厉)、浙数(公司计划回购)、华录(治理结构改善)、顺网、思美和体育板块】。

    本周意见

市面和板块走势回顾上周媒体板块指数上涨1.64%,上证综指下跌1.47%,深证成指下跌0.32%,创业板指上涨3.68%。板块小幅前三:平治信息(17.87%)、文投控股(13.62%)、华谊嘉信(13.51%);板块小幅后三:晨鑫科技(-31.19%)、华数传媒(-15.44%)、博瑞传播(-9.94%)。6月媒体板块指数降低10.68%,上证综指下跌8.01%,深证成指回落8.90%,创业板指回落7.86%。板块小幅前三:佳云科技(17.53%)、平治信息(7.06%)、华策影视(6.08%);板块小幅后三:长城电影(-43.27%)、华谊嘉信(-37.50%)、晨鑫科技(-31.19%)。

    关注世界与个股
1)游戏板块,板块内公司所有现金流优势,重点关注腾讯生态,坚定推荐【六月金股完美世界(牵手Valve共同打造Steam中国,《武林外传手游》畅销榜第5,《云梦四时不时唱》《完美世界》将和腾讯合作)、世纪华通(停牌收购盛大100%股权)】,积极关注【迅游(腾讯加速合作伙伴)】;其他关注底部【昆仑万维、游族(18H1押不27%-51%)、三拐(拟2亿投资世纪华通深入绑定)】;2)营销板块,继续锲而不舍推荐【分众传媒】,新潮影响最为简单,营收高增速基本对冲毛利率小幅下降,把握底部布局时;3)互联网独角兽,长期不懈推荐【东方财富】,经纪业务市占率提升过预期叠加本代销触底反弹;4)阅读板块,推荐主攻微信流量生态圈,公众号流量合作开拓新空间、中报高增长【平治信息】;关注【中文在线(合作万达开发《巫颂》IP)】;5)内容板块,影视受监管压制影响心情,密切跟踪监管转变,重点关注底部【慈文(18H1统盈利与于123%-162.5%,当前估值就16X),华策影视(电视剧把,关注《天盛长歌(原《凰权》)》确认进展)、快乐购(重组就获批文,A股稀缺性平台)、捷成、新文化】;6)电影板块,进入暑期档关注重要国产影片展现,密切关注【万达】复牌进展,关注着沾沾自喜谈判可能影响【中国电影】及渠道【横店、金逸】等,内容关注暑期档均有大片放映的【光线(629《动物世界》)、北京文化(703《我弗是药神》)】等;7)其他世界,关注版权保护长期受益【视觉中国】;超跌【东方明珠(稀缺资源国企、受益政策监管严厉)、华录(股权转移,治理结构改善)、顺网、思美及体育板块】。

    风险提醒:外部经济政治条件风险、并购商誉风险、创新表现能力没有预期。

   
选股达到我们着想分行业龙头、估值底部同以资产、监管风险相对比小的维度,同时中报预告将陆续披露,上周五平治、顺网已披露中报预告并收涨停,重点关注板块中报业绩超预期,及增速和估值匹配的超跌价值品种。继续坚决推荐六月金股【完美世界】,前期调整幅度要也市场乱带来有基金调仓,公司基本面利好不决,建立Steam中国晋级平台性,中报上调到同比大增7.25%-23.63%,当前20x左右有着价值支撑,游戏业务带来丰富现金流,同时集团西下成本均拥有可交易价值,保障成本供给;继续坚定不移推荐营销龙头【分众传媒】,细分平台型公司,受益消费成长,且非叫内容监管范围;收购得批文,A股稀缺内容平台商家【快乐购】以及体育板块龙头等。进入暑期档,根据重要国产片表现把握,关注临近两圆满要电影上映【光线、北京文化】及院线渠道【横店、金逸】。

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