【一周到见】

【周观点】二零一七年板块业绩分化显明,行业细分龙头维持高增长态势,影视板块在波莉(Polly)好催化下拿到超预期表现,爱奇艺赴美IPO
或以升任同类基金估值,大家坚持不渝看好快乐购等视频网站平台型公司及优质的上游内容生产合作社。指出投资者以把内容付费、消费升级与技巧发展三久主线的根基及,关注中期超跌个股入股机会,配置低估值、低仓位的绩优只股。

    本周
传媒板块好降重要由市场针对将来宏观经济环境预期不明而导致风险偏好暴发变化,避险心情升温。但我们以为,1.短时间的消沉市场心情并无改成长性行业长期的发展趋势,且传媒板块在此次贸易战中被影响比小;2.媒体板块经过简单年之估值下杀,最近地处估值底部,指出关注大业绩支撑+低估值的分割龙头;3.国家对新经济之战略布局有望持续强化,指出把握内容付费、消费升级以及技艺提升三条主线。近年来市面短时间波动较生,提醒投资者瞩目风险。

   
【市场综合】本周媒体(申万)行业指数上升5.15%,同期创业板上升6.18%,沪深300低落1.34%,上证综指下降1.05%。

    【市场综合】

   
各传媒子版块中,平面媒体上升4.19%,影视动漫上升5.93%,无线电视机网上升6.42%,营销传播起3.99%,互联网媒体上升6.21%,其他文化传媒下降0.80%。

    本周媒体(申万)行业指数大跌6.09%,同期创业板跌5.23%,沪深300
下降3.73%,上证综指下降3.58%。各传媒子版块中,平面媒体下降6.56%,影视动漫下降7.75%,无线电视网下降7.12%,营销传播下降3.95%,互联网媒体下降6.68%,其他文化传媒下降10.68%。

   
【通知要闻】华策影视业绩快报:归母净利6.3亿元,增长32.1%,集团业绩符合大家预料,重要给均网剧业务好表现,同时“内容+”战略带动华流出海、电影发行、内容衍生等业务加强。人民网与腾讯、歌华无线、北广文资歌华四方通过好商谈,一致同意发挥各自优势,共同合营成立“人民录像有限集团”(暂定名为),开展资讯类短视频和直播的打造及版权交易。

    【通知要闻】

    【近年来斥资做】1)影视板块坚定内容吗王

   
华录百纳变更实控人:原实控人转让17.55%股至盈峰投资及其一致行动人普罗非,公司控股股东将出于华录文化变更为盈峰投资控股公司有限公司,实际决定人以出于华录公司改为什么剑锋。上海知识得到《中国药神》宣发权:
霍尔果斯坏猴子影视授权新加坡知识以影片《中国药神》宣传暨院线发行权利,迪拜文化垫付的视频宣发预算不超人民币
6000 万首批。《中国药神》(暂定名为) ,导演:文牧野 ,监制:宁浩、徐峥
,主演:徐峥、王传君、星期天围、谭卓。

   
电影看形式:看好光线传媒(线上布局流量入口猫眼)、华谊兄弟(线下布局实景娱乐)

    【目前斥资组合】

   
影视剧看大视频:大视频下整场看好网生和内容品牌。看好华策影视(顶尖大剧成立者+出海)、慈文传媒(网生+充足储备)、快乐购(“平台+内容”稀缺标的)

   
1)游戏板块–持续性和平静:完美世界(重磅端转手储备,头部研发实力)、金科文化(全球化IP+稀缺流量卖方形式)

    2)营销板块看护城河与内生增长

   
2)影视板块–电影看形式:看好光线传媒(线达布局流量入口猫眼)、华谊兄弟(线下布局实景娱乐);影视剧看大录像:推荐华策影视(顶尖大剧创造者+出海)、慈文传媒(网生+充分储备)、快乐购(“平台+内容”稀缺标的)

    线下:分众传媒(行业护城河+渗透率提升)

   
3)营销板块–看护城河与内生增长:线下推进分众传媒(行业护城河+渗透率提高);线上推灰色光标(数字营销龙头)、华扬联众(内生增长+互联网媒介代理龙头)

    线上:棕色光标(数字营销龙头)、华扬联众(内生增长+互联网媒介代理龙头)

    【风险指示】

    【风险指示】业绩不及预期;创业板波动;政策趋紧

    业绩不及预期;系统性风险;市场强烈动荡;政策趋紧。

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